Detail publikace

Kristoufek, L.: Dlouhá pamět a její vývoj ve výnosech burzovního indexu PX v letech 1997 - 2009

Autor: prof. PhDr. Ladislav Krištoufek Ph.D.,
Typ: Články v impaktovaných časopisech
Rok: 2010
Číslo: 4
ISSN / ISBN: 0032-3233
Publikováno v: Politická ekonomie 58(4), pp. 471-487 PDF
Místo vydání: Prague
Klíčová slova: econophysics, long-range dependence, time series analysis, rescaled range, periodogram
JEL kódy: G1, G10, G14, G15
Citace:
Granty: 402/09/H045 - Nelineární dynamika v peněžní ekonomii a financích. Teorie a empirické modely GAUK 5183/2010 (118310) Fraktalita a multifraktalita finančních trhů: metody a aplikace Výzkumný záměr IES (2005-2011) Integrace české ekonomiky do Evropské unie a její rozvoj
Abstrakt: Long-term memory processes have been extensively examined in recent literature as they provide simple way to test for predictabilty in the underlying process. However, most of the literature interprets the results of estimated Hurst exponent simply by its comparison to its asymptotic limit of 0.5. Therefore, we use moving block bootstrap method for rescaled range and periodogram method. In our analysis of evolution of Hurst exponent between 1997 and 2009, we show that PX experienced persistent behavior which weakened in time. Nevertheless, the returns of PX remain close to confidence interval separating independent and persistent behavior.

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance