Kristoufek, L. & Vosvrda, M.: Efektivita kapitálových trhů: Fraktální dimenze, Hurstův exponent a entropie
| Autor: | prof. PhDr. Ladislav Krištoufek Ph.D., prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc., |
|---|---|
| Typ: | Články v impaktovaných časopisech |
| Rok: | 2012 |
| Číslo: | 0 |
| ISSN / ISBN: | |
| Publikováno v: | Politicka ekonomie 16(2), pp.208-221 |
| Místo vydání: | |
| Klíčová slova: | capital markets efficiency, fractal dimension, long-range dependence, entropy |
| JEL kódy: | |
| Citace: | |
| Granty: | 402/09/0965: Nové přístupy pro monitorování a predikci na kapitálových trzích GAUK 5183/2010 (118310) Fraktalita a multifraktalita finančních trhů: metody a aplikace |
| Abstrakt: | V tomto článku zavádíme novou míru pro měření efektivity kapitálového trhu, pro kterou využíváme přístupů fraktální dimenze, Hurstova exponentu a entropie. Metodu aplikujeme na 41 akciových trhů napříč kontinenty od počátku roku 2000 do konce srpna 2011, přičemž jsme dospěli k zajímavým výsledkům – zkoumané akciové indexy nejsou sebe-afinními procesy, u většiny indexů je odchylka od efektivního trhu dominována lokálními neefektivnostmi, a nejefektivnějšími kapitálovými trhy ze zkoumaných akciových indexů jsou kapitálové trhy těch nejvyspělejších zemí (FTSE, SPX, NIKKEI a DAX). |
