A growth maximizing contrarian trading strategy
| Autor: | Bc Marek Janča |
|---|---|
| Rok: | 2011 - letní |
| Vedoucí: | prof. PhDr. Ladislav Krištoufek Ph.D. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Bakalářská |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 63 |
| Ocenění: | Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající výkon u státních zkoušek a za vynikající bakalářskou práci. |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Úcelem práce je vytvorit obchodní strategii, která by využívala jevu „contrarian profitability“. První cást práce se venuje samotnému odvozování strategie. Nejprve využijeme faktu, že strategie maximalizuje rust, práve pokud v každé periode maximalizuje logaritmus hodnoty našeho bohatství. Poté log-optimální portfolio approximujeme portfoliem, které leží na efektivní hranici (termín z oblasti moderní teorie portfolia). První a druhé podmínené momenty specifikujeme pomocí dynamického ekonometrického modelu. V druhé cásti prodiskutujeme nedostatky naší strategie a pomocí Monte Carlo simulací ji modifikujeme. V záverecné cásti demonstrujeme životaschopnost strategie na historických datech. Za predpokladu neomezené páky a rozumných transakcních nákladu jsme byli schopni dosáhnout prumerného rocního zhodnocení kolem 24%. |
| Ke stažení: | Bakalářská práce Janča |
