Impact of Sovereign Ratings Changes on European Sovereign Yield Spreads
| Autor: | Mgr. Veronika Vyskočilová |
|---|---|
| Rok: | 2012 - letní |
| Vedoucí: | prof. Roman Horváth Ph.D. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 73 |
| Ocenění: | |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Dluhová krize, která se šíří v eurozóně, obnovila debatu o vlivu ratingových agentur na finanční trhy. Cílem této práce je prozkoumat roli, kterou vedoucí ratingové agentury během krize sehrávají, a to pomocí analýzy interakcí změn ratingu státních dluhopisů a rozdílů ve výnosech státních dluhopisů. Zejména se soustředíme na krátkodobé dopady změn ratingů a případný efekt nákazy mezi vysoce integrovanými členy eurozóny. Provedená event study a panelová regrese indikují, že jak zhoršení státního ratingu, tak negativní výhledy mají signifikantní vliv na trhy státních dluhopisů v eurozóně. Dále jsme ukázali statisticky významný efekt nákazy šířící se ze zemí, kterým byl snížen státní rating, do dluhopisových a akciovýhch trhů ostatních členů eurozóny. |
| Ke stažení: | DP Vyskočilová |
