Detail práce

Impact of Sovereign Ratings Changes on European Sovereign Yield Spreads

Autor: Mgr. Veronika Vyskočilová
Rok: 2012 - letní
Vedoucí: prof. Roman Horváth Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 73
Ocenění:
Odkaz:
Abstrakt: Dluhová krize, která se šíří v eurozóně, obnovila debatu o vlivu ratingových agentur na
finanční trhy. Cílem této práce je prozkoumat roli, kterou vedoucí ratingové agentury během
krize sehrávají, a to pomocí analýzy interakcí změn ratingu státních dluhopisů a rozdílů ve
výnosech státních dluhopisů. Zejména se soustředíme na krátkodobé dopady změn ratingů a
případný efekt nákazy mezi vysoce integrovanými členy eurozóny. Provedená event study a
panelová regrese indikují, že jak zhoršení státního ratingu, tak negativní výhledy mají signifikantní
vliv na trhy státních dluhopisů v eurozóně. Dále jsme ukázali statisticky významný efekt nákazy
šířící se ze zemí, kterým byl snížen státní rating, do dluhopisových a akciovýhch trhů ostatních
členů eurozóny.
Ke stažení: DP Vyskočilová

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance