Detail publikace

Modelování vazeb v globálním finančním systému z pohledu systémového rizika

Autor: PhDr. Tomáš Klinger Ph.D.,
prof. PhDr. Petr Teplý Ph.D.,
Typ: Články v recenzovaných časopisech
Rok: 2014
Číslo: 1
ISSN / ISBN: ISSN 1802-7946
Publikováno v: ACTA VŠFS - University of Finance and Administration, Czech Republic
Místo vydání: Prague, Czech Republic
Klíčová slova: agent-based modelování, bailout, finanční krize, finanční stabilita, likviditní riziko, network modely, systémové riziko
JEL kódy: C63, D85, G01, G21, G28
Citace: Klinger, T., Teplý, P. (2014), “Modelling interconnections in the global financial system in the light of systemic risk.“ ACTA VŠFS - University of Finance and Administration, No. 1, pp. 64–88.
Granty: GAČR 14-02108S Vzájemná interakce krizí státu a bank VŠE IP100040
Abstrakt: Tento článek se zaměřuje na propojenost finančního systému s krizí státních financí skrze státní pomoc bankám na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Zkonstruujeme multiagentní síťový model umělého finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní pomoci na systémovou stabilitu a zpětné smyčky,
ve kterých se riziko vrací zpět do finančního systému. Model je kalibrován na reálná
data s použitím unikátní sady dat složené z více zdrojů a testován při různém nastavení
parametrů za použití Monte-Carlo simulací. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující:
Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou
stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci
modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření.

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance