Multifractal nature of financial markets and its relationship to market efficiency
Autor: | Mgr. Jakub Jeřábek |
---|---|
Rok: | 2009 - letní |
Vedoucí: | prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc. |
Konzultant: | |
Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
Jazyk: | Anglicky |
Stránky: | 84 |
Ocenění: | |
Odkaz: | |
Abstrakt: | Práce ukazuje souvislost mezi perzistencí ve výnosech finančních trhů a jejich efektivitou. Interpretuje hypotézu efektivních trhů a představuje různé modely časových řad použitelné k analýze finančních trhů. Důkladně vysvětluje koncept dlouhé paměti a analyzuje dva hlavní typy metod odhadu dlouhé paměti – metody v časové a frekvenční doméně. Pomocí Monte Carlo studie srovnává kvalitu jednotlivých metod a vybrané metody následně používá na data z reálného světa – směnné kurzy a akciové trhy. Práce nenachází žádné doklady o dlouhé paměti ve výnosech, nicméně volatilita akciových trhů vykazuje jasné známky perzistence. |
Ke stažení: | Diplomová práce Jeřábek |