Analýza a komparace strukturovaných investičních instrumentů v současné tržní situaci
| Autor: | Mgr. Monika Malečová |
|---|---|
| Rok: | 2010 - letní |
| Vedoucí: | † prof. Ing. Michal Mejstřík CSc. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
| Jazyk: | Český |
| Stránky: | 86 |
| Ocenění: | |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Finanční krize ukázala potřebu zkoumání strukturovaných nástrojů finančních trhů, jako jsou ABS, MBS a CDO. Jejich prostřednictvím se uvěrové selhání jednoho segmentu finančních trhů promítlo do celosvětové recese. V současné době panuje tendence široké i odborné veřejnosti všechny strukturované nástroje zahrnovat pod pojem ABS. Diplomová práce se snaží na příkladu MBS jištěných komerčními (CMBS) a residenčními hypotékami (RMBS) dokázat, že se jedná o samostatné nástroje. Rozdíly jsou ověřovány prostřednictvím indexů CDS a jejich interakcí s makroekonomickými ukazateli. Práce vychází z modelů pro single-name CDS, které rozšiřuje na MBS. V práci jsou zkoumány korelační koeficienty a modely sestavené na základě tří fundamentálních metod ekonometrické analýzy - metoda nejmenších čtverců (OLS), vážená metoda nejmenších čtverců (WLS) a model s opravenou heteroskedasticitou (heteroscedasticity corrected LS). Hlavním přínosem této práce je ověření hypotézy o rozdílnosti strukturovaných nástrojů v závislosti na podkladovém aktivu a v druhé řadě také verifikace všeobecně platných názorů týkajících se chování kreditních spreadů v ekonomice. Vedlejším přínosem práce je vymezení současných hlavních směrů regulace na finančních trzích. |
