Modely typu Regime-switching a jejich aplikace na finančních trzích
| Autor: | Bc. Tereza Fišerová |
|---|---|
| Rok: | 2011 - letní |
| Vedoucí: | prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Bakalářská |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 62 |
| Ocenění: | Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající výkon u státních zkoušek. |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Tato práce je rozdelena do dvou cástí. Teoretická cást uvádí ctenáre do teorie modelu typu ARCH a jejich rozšírení v podobe Markovových regime-switching modelu, jež dovolují zachytit strukturální zmeny v dynamice dat. Tato cást navíc shrnuje soucasný stav poznání. V empirické cásti práce je aplikován Klaassenuv model (2002) k prokázání existence dvou odlišných režimu volatility na ctyrech stredoevropských trzích cenných papíru (Rakousko, Ceská republika, Nemecko a Polsko). Uvedený model je rovnež použit jako nástroj k identifikaci ekonomických krizí. Analýza denních a týdenních pozorování, pokrývající období od 3. ledna 2000 do 31. prosince 2010, prináší tri zajímavé výsledky. Zaprvé, MRS-GARCH(1,1) model je vhodný pro modelování volatility na trzích cenných papíru ve strední Evrope. Zadruhé, režim vysoké volatility bývá spojen s financní krizí. Zatretí, soucasná krize je v porovnání se závery predchozích prací výjimecná svou délkou. |
| Ke stažení: | Bakalářská práce Fišerové |
