Trading Volume and Volatility in the US Stock Markets
| Autor: | Bc. Tomáš Juchelka |
|---|---|
| Rok: | 2014 - letní |
| Vedoucí: | |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Bakalářská |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 71 |
| Ocenění: | Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající výkon u státních zkoušek. |
| Odkaz: | https://is.cuni.cz/webapps/zzp/detail/139330/ |
| Abstrakt: | Tato prace zkouma vztah mezi poctem zobchodovanych akci a volatilitou pri pouzit GARCH modelu v Hypoteze Mixu Distribuc. Analyza je provedena na peti znamych akcich, vybranych z indexu S&P500. Nasim prstupem bylo obohacen druhe rovnice GARCH modelu o dodatecne vysvetlujc promenne, ktere reprezentovaly pocet zobchodovanych akci. Krome samotneho vztahu volatility a objemu obchodu jsme zkoumali, jaky vliv ma zahrnut dodatecnych promennych na statistickou vyznamnost GARCH a ARCH parametru v nasem modelu. Zjistili jsme, ze rozdelen objemu obchodu na ocekavanou a neocekavanou slozku bylo namste, jelikoz se vsechny tyto promenne ukazaly byt statisticky vyznamne. Nasim hlavnm zjistenm bylo, ze vzrust poctu zobchodovanych akci, tedy vzrust ocekavaneho a neocekavaneho objemu, vede ke zvysen volatil- ity. Na druhou stranu negativn objemovy sok, tedy snzen neocekavaneho ob- jemu, vede k jejmu snzen. Prestoze jsme nasi analyzu provedli jak pro prvn lag objemu obchodu, tak take pro soucasny objem, nepodarilo se nam potvrdit hypotezu, ze zahrnut objemu obchodu zpusob statistickou bezvyznamnost parametru ARCH a GARCH, tedy nepotvrdili jsme Hypotezu Mixu Distribuc. Zjistili jsme vsak, ze modely se zahrnutym objemem jsou podstatne leps, nez bezne modely typu GARCH. Vysledky nas analyzy by se daly shrnout zaverem, ze s rostoucm poctem obchodu roste volatilita a tedy existuje stati- sticky vyznamny pozitivn vztah volatility a poctu zobchodovanych akci. Dale je treba rci, ze modely rozsrene o objem jsou podstatne leps, nez bezne mod- ely typu GARCH. |
