The impact of macroeconomic factors on exchange rate volatility in the Czech Republic
| Autor: | Ariola Shahinaj |
|---|---|
| Rok: | 2020 - letní |
| Vedoucí: | prof. Ing. Evžen Kočenda Ph.D., DSc. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová MEF |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 113 |
| Ocenění: | |
| Odkaz: | https://is.cuni.cz/webapps/zzp/detail/203066/ |
| Abstrakt: | Směnný kurz je jedním z nejvýznamnějších faktorů hospodářského růstu a jeho stabilita má přímý dopad na konkurenceschopnost země v mezinárodním obchodě. Cílem této práce je prozkoumat vliv míry nezaměstnanosti (UR), míry inflace (INF), úrokové sazby (IR), indexu průmyslové výroby (IPI), vládních výdajů (GE) a čistého vývozu (NX) na volatilitu směnného kurzu. (CZKEUR) v České republice. Za tímto účelem je prognóza volatility kurzu české koruny k euru (CZKEUR) analyzována modely GARCH a MGARCH. Navíc byl použit model autoregresivního distribuovaného zpoždění (ARDL), aby se prozkoumala přítomnost jakéhokoli dynamického krátkodobého nebo dlouhodobého vztahu mezi nominálním směnným kurzem a makroekonomickými proměnnými s využitím měsíčních údajů za časové období od ledna 1999 do prosince 2019. Zjištění naznačují, že existuje krátkodobý vztah mezi mírou nezaměstnanosti, mírou inflace, čistým vývozem a směnným kurzem. Výsledek modelu korekce chyb ukazuje, že směnný kurz má relativně slabé přizpůsobení rovnováze rychlostí úpravy 7,6%, kdykoli dojde k šoku v dlouhodobé rovnováze. |
