Predikčná schopnosť výnosovej krivky: empirický dôkaz
| Autor: | Mgr. Jozef Jamriška |
|---|---|
| Rok: | 2008 - zimní |
| Vedoucí: | PhDr. Michal Hlaváček Ph.D. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 115 |
| Ocenění: | |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Ekonómovia často využívajú zložité matematické modely na predkciu budúceho vývoja ekonomiky a pravdepodobnosti recesie. Ale aj jednoduchšie ukazovatele ako úrokové miery, akciové indexy a peňažné agregáty taktiež obsahujú významné informácie o budúcej ekonomickej aktivite. V tejto práci prehodnocujeme jeden z indikátorov, výnosovú krivku, špecificky, rozdiel medzi výnosom z 10–ročného a 3–mesačného vládneho dlhopisu. Za pomoci štyroch rozdielnych modelov vo vybraných európskych krajinách skúmame či rozdiel vo výnosoch – spread – má stále predikčnú silu pre budúci vývoj reálnej ekonomiky. Navyše porovn´avame predikčnú silu spreadu s viacerými premennými. Rozložíme výnosový spread na efekt očakávaní a “term premium” efekt aby sme zistili, ktorý faktor viac prispieva k predpovedi rastu reálneho HDP. S použitím vlastnej definície recesie dospejeme k záveru, že výnosový spread stále obsahuje informácie na predpovedanie budúcej ekonomickej aktivity, hoci jeho predikčná sila sa zhoršuje. |
| Ke stažení: | Diplomová práce Jozef Jamriška |
